6月7日晚间,易拉罐龙头奥瑞金发布重大资产购买预案,拟通过下属华瑞凤泉管理咨询有限公司的境外下属公司(华瑞凤泉发展),以每股要约股份7.21港元的要约价,对香港上市公司中粮包装全体股东发起自愿有条件的全面要约,以现金方式收购中粮包装全部已发行股份。
由于存在一定的收购溢价,中粮包装股价随之产生反应。6月11日早盘,港股中粮包装高开低走,截止发稿,股价报7.04港元/股,涨2.475%。
从股权结构来看,截止本预案签署日,中粮集团有限公司作为第一大股东,持有中粮包装29.70%的股权;奥瑞金实控人周云杰则通过奥瑞金发展、湖北奥瑞金间接持有中粮包装24.40%的股份,奥瑞金为中粮包装第二大股东;第三大股东张炜则持有公司22.01%的股权;中粮包装董事持有公司0.87%的股权,以及公众股东合计持有公司23.02%的股权。
鉴于涉及收购资金巨大,奥瑞金表示将进行贷款收购。华瑞凤泉有限公司拟向浦发银行北京分行申请不超过人民币40亿元(或等值港元)银行授信,华瑞凤泉发展拟向浦发银行(通过其香港分行行事)申请不超过人民币70亿元(或等值港元)银行授信。
作为参股股东,奥瑞金若要完成本次全面要约,需最高收购标的公司8.41亿股,对应中粮包装75.56%的股权,最高交易对价为60.66亿港元,折合人民币55.24亿元。
中粮包装持股达22.01%的第三大股东张炜目前已经承诺接受了奥瑞金的要约收购。6月6日,张炜与要约人订立不可撤销的承诺。
值得注意的是,在奥瑞金发起收购之前,宝钢包装的母公司中国宝物已经对中粮包装发起全面要约收购。
在易拉罐包装市场中,以二片罐为例,根据前瞻产业研究院数据显示,奥瑞金、宝钢包装、中粮包装及升兴控股的市占率分别为20%、18%、17%、12%。
奥瑞金此次要约是“后发制人”,若最终完成,将改变现有市场格局,进一步巩固自身在行业的龙头地位。