金吾财讯 | 光大证券发研报指，近期，该行参加了周黑鸭(01458)股东大会交流，公司经营变化较为明显，核心在于提升单店收入，抓手包括线下开辟“鲜货+热卤”的二合一新店型、线上重视私域运营、同时加强品牌年轻化建设，具体来讲：公司二合一门店扩大消费者群体范围，产品聚焦经典口味，发力散卤；重视私域建设，补充线上增量；此外，公司以校园为抓手，发力品牌年轻化。

该行续指，公司二合一门店稳健推进，公司开始重视私域建设与品牌年轻化，为中长期可持续增长做好铺垫，该行维持2024-26年归母净利润预测为 2.11/2.81/3.18亿元，当前股价对应PE估值18/13/12倍，维持“买入”评级。