2024年6月7日，宇通客车获国海证券增持评级，近一个月宇通客车获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年实现营业务收入329.54、381.70、419.45亿元，同比增速为22%、16%、10%；实现归母净利润30.34、36.59、40.38亿元，同比增速67%、21%、10%。研报认为，2024年5月宇通客车发布销量及产量数据，公司实现客车销量3483辆，同比+11.2%，环比-24.2%。研报进一步指出，5月销量环比下降受中型客车销量下滑影响较大，主要因国内客车市场4月在“五一”旅游旺季到来前提前冲量基数较高，5月国内销量环比季节性回落。但同时，预计公司5月出口表现依旧亮眼，出口欧洲新能源订单陆续交付，将进一步拓展欧洲客车市场和新能源市场。

风险提示：海外客车市场需求恢复不及预期；国内客车市场需求增长不及预期；上游原材料涨价超预期；出口政策变化风险。