金吾财讯 | 甬兴证券发研报指，协鑫科技(03800)发布公告，于2024年5月，公司全资附属公司协鑫苏州与Mubadala（阿联酋主权基金）全资附属公司MDCPOWER订立合作协议，内容有关MDCPOWER与协鑫苏州探讨合作以开发阿联酋首个多晶硅生产设施合作项目。根据合作协议，公司将会就合作项目持续与Mubadala展开讨论，并就合作项目签订具备法律效力的投资协议。该行认为阿联酋积极向清洁能源转型，协鑫此次与阿联酋主权基金合作也将从材料端推动阿联酋当地光伏产业链发展。

该行指，预计公司2024-2026年营业收入分别为278.17亿元、346.85亿元、423.36亿元，同比分别-17%、+25%、+22%。归母净利润为26.63亿元、37.93亿元、49.35亿元，同比分别+6%、+42%、+30%。当前股价对应PE分别为15、10、8倍。维持“买入”评级。