6月5日，艾罗能源获国海证券买入评级，近一个月艾罗能源获得2份研报关注。

国海证券的研报预计，全球储能高景气，欧洲户储库存即将接近尾声。我们判断Q3产业层面订单将迎来修复，海外工商储近期也将出现快速提升。艾罗能源为欧洲户储先行者，品牌渠道优势明显，市场份额居前。目前在手现金充沛，积极发力新业务，研发费用率大幅抬升，工商储有望贡献新增量。我们预计公司2024/2025/2026年收入为43.72亿/60.23/71.54亿元，归母利润分别为4.37/7.19/9.27亿元。

研报认为，艾罗能源为欧洲户储先行者，品牌认可度较高，全球营销渠道布局完善，客户资源丰富。公司从去年下半年开始加大投入，积极拓展海外工商储等新场景。目前工商储产品已经有成熟方案和客户需求，我们预计新业务后续将贡献新增量。

风险提示：宏观经济大幅波动风险、市场开拓不及预期风险、国际贸易及行业政策变动风险、外购电芯依赖风险、原材料价格波动及供应风险、市场竞争加剧风险等。