環聯(TRU.US)2024年第一季《信貸行業分析報告》指，由於現有信用卡已能滿足消費所需，至2023年底，香港消費者對新信用卡的需求持續低迷。然而，調查顯至消費者的信用卡應繳款項結欠增長8.6%，同時平均結欠亦見7.5%增長。不斷增長的信用卡應繳款項結欠顯示，消費者正積極地使用現有信用卡。金融機構亦於首季提供更多信貸額度。

雖然私人貸款需求增加，然而新增私人貸款宗數卻按年下跌8.7%。同時，金融機構把較大比例的新增私人貸款轉移至風險級別較低的消費者，他們一般能獲更大信貸額度，因此新增貸款的平均信貸額亦見2.9%增長。首季帳戶層面及消費者層面的逾期還款率按年上升1個基點，但兩個層面的整體逾期還款率仍低於1%的水平。

是次報告中提到，低於15萬元的貸款佔香港整體活躍私人貸款的17%。這類小額貸款佔近期新增貸款的27%及現時持有私人貸款之消費者的25%，當中62%為Z世代。這類貸款主要由財務公司提供服務，他們在同一季度中佔據了80%的新增貸款，傳統銀行及虛擬銀行只各佔10%。小額貸款中，59%發放予次級風險級別的消費者。在未償還私人貸款中，佔比最大的是借貸金額界乎15萬至30萬元的中額私人貸款，達67%。另外，超過30萬元的大額貸款主要由傳統銀行主導，佔去年第四季整體大額私人貸款發放量的88%，另外11%由財務公司發放，虛擬銀行只佔1%。

環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示，財務公司越發主導私人貸款市場，特別是中小額貸款。由於這些貸款的期限往往較短，周轉速度相對較快，意味著能為金融機構帶來消費者重複借貸的重要機遇。

另外，與信用卡和按揭等其他信貸產品相比，循環貸款為更集中於次優和次級風險級別消費者的產品。雖然已預期這些風險級別較高的消費者其逾期還款率會更高，但報告顯示近年屬這些消費者的新增循環貸款按年逾期率日益上升。這表明循環貸款市場或存在逆向選擇的現象，即更大機會逾期還款的消費者更傾向選擇循環貸款。