6月4日，明泰铝业获德邦证券买入评级，近一个月明泰铝业获得3份研报关注。

研报预计，根据加工费以及公司远期产销量目标，预计公司2024-2026年营收分别为339亿元、383亿元、385亿元，归母净利分别为14.7亿元、16.5亿元、16.7亿元。研报认为，长期规划产销规模达200万吨，再生铝保级应用持续增加。公司下辖9家全资子公司、2家控股子公司、2家全资孙公司，3家参股公司，现拥有巩义、郑州、荥阳、东莞、昆山、韩国光阳等生产基地，铝板带箔销量由2012年的31万吨，迅速扩大至2023年的125万吨，公司再生铝保级应用产能已达100万吨。

风险提示：在建项目进展不及预期；下游需求不及预期；铝加工费大幅下降。