金吾财讯 | 华创证券发研报指，近几个季度以来，市场对腾讯(00700)游戏基本盘和后续的增长动能产生了一些分歧。Supercell或将进入下一个扩张周期，大DAU运营禀赋赋能全球精品研发能力；《荒野乱斗》逆袭完成。

该行看好塔科夫like玩法，《和平精英》或通过运营重整+玩法迭代或注入新生机，认为塔科夫或许才是移动端的新解题思路，有望扩展DAU空间。

由于《DNFM》、《荒野乱斗》的超预期表现，该行上调公司24-26年收入预期至6741/7377/7962亿元（原预测为6740/7331/7854亿元），YOY+11%/9%/8%；NON-IFRS口径下归母净利润预期至1993/2203/2393亿元（原预测为1992/2191/2364亿元），YOY+26%/11%/9%。给予公司2024年NON-IFRS归母净利润目标PE20x，对应目标价464.88港元，维持对于公司的“推荐”评级。