金吾财讯 | 中信建投发研报指，科伦博泰生物(06990)于ASCO上公布核心产品SKB264两项临床数据，其中与A167联用在晚期无驱动基因突变NSCLC的一线治疗中展现出出色疗效，同时安全性良好；单药用于TNBC末线治疗III期临床同样结果积极，预计该适应症有望于下半年获批。合作伙伴默沙东积极布局SKB264全球临床试验，目前已布局9项临床III期，覆盖肺癌、乳腺癌、子宫内膜癌等多瘤种。公司目前有5款产品进入NDA阶段，该行认为随着后续多款产品临床推进，公司在ADC领域研发能力将会进一步得到认可。

该行预计科伦博泰2024-2026年营收分别为13.58亿元、15.23亿元、24.84亿元。公司三大研发平台积极布局各类药物，其中ADC平台技术领先，先后三次完成对默沙东的对外授权，加速产品全球布局，产品潜在市场空间广阔，竞争格局优秀，给予“买入”评级。