5月28日,方盛制药获天风证券买入评级,近一个月方盛制药获得1份研报关注。
研报预计2024Q1公司业绩恢复增长,认为随着公司强力枇杷膏(蜜炼)/露、小儿荆杏止咳颗粒等产品继续放量,业绩有望持续稳健增长。考虑到公司产品结构变化等因素,天风证券将2024-2025年营业收入由24.38/29.82亿元调整为18.57/21.96亿元,2026年收入预测为25.32亿元;2024-2025年归母净利润预测由2.25/2.73亿元调整至2.40/2.90亿元,2026年归母净利润预测为3.58亿元。
研报认为,方盛制药在2023年,头孢丙烯片顺利通过仿制药质量和疗效一致性评价;蛭龙通络片Ⅱ期临床研究进展顺利;健胃祛痛丸正在进行Ⅲ期临床实验;诺丽通颗粒正在进行长毒试验;小儿荆杏止咳颗粒新增成人适用症临床进展顺利(2023年Ⅱ期已完成330例入组);止血消痛颗粒正在药学研究中,益气消瘤颗粒已于2024年4月申报临床试验。注重创新研发,项目研发进展顺利。
风险提示:医药行业政策风险,药品降价风险,新产品开发风险,产品质量风险。