金吾财讯 | 国泰君安指，4月30日以来，多个核心城市放宽住房限购政策，预计后续其余地区有望加速跟进。家电板块中，部分品类销量与房地产销售及竣工数据相关性较强，地产政策持续放松有望拉动家电板块业绩和估值提升。展望2024年，该行预计随着地产端所产生的应收账款风险逐渐化解，且在以旧换新等消费刺激政策的拉动下，厨电板块估值有望持续回升。

该行指，虽然整体竣工增速有所放缓对后续家电销售造成一定程度的压力，但是随着更新需求占比增加及新品类渗透率逐步提升，龙头企业收入端表现有望远好于行业整体，与此同时，随着后续地产端政策预期的不断落地，整体家电板块有望迎来戴维斯双击。该行预计，与地产相关新更强的厨电板块有望优先受益。