金吾财讯 | 交银国际发研报指，友邦保险(01299)2023年和2024年1季度友邦新业务价值保持强劲增长势头。2023年同比增长30%，增长主要来自中国香港市场；24年1季度友邦新业务价值同比增长31%，其中中国内地和中国香港同比分别增长38%和43%。预计中国香港和中国内地市场的强劲增长具有持续性。

该行指，公司提出更为明确的资本管理和股东回报计划。友邦上市以来分红金额保持正增长。公司2022年提出3年实施100亿美元的股票回购计划，2024年1季度公司额外追加20亿美元。公司以年度自由盈余净额的75%作为目标派付率回报股东，自2024年开始实施。

该行基于新会计准则更新预测，考虑到市场估值已下行，基于1.7倍2024年PEV，该行将目标价从103港币下调至84港币。友邦具有多元化的渠道、产品和地区结构，新业务价值的高增长具持续性，同时公司注重提供可持续的股东回报，维持买入评级。