金吾财讯 | 统一企业中国(00220)午后发力上行,截至发稿,涨2.74%,报7.13港元,成交额1093.78万港元。
摩根士丹利发研指,该行预期,统一今年首季度的利润率扩张幅度不大可能再出现,且认为公司利用率将于今年第二季度及第三季度录得减弱。该行认为公司更好的产品组合,及较低的促销水平可能会于2024财年持续,并有效提高公司利润率。另外,考虑到统一2024财年首季饮品业务强劲的销售势头,该行将其2024至2026财年的销售预测上调1%至2%;2024财年毛利率预测上调1.5个百分点;2024财年每股盈利预测上调19%;2025及2026财年的每股盈利预测分别调高26%及28%。将统一目标价由4.9港元上调至6.6港元,评级相应上调至“与大市同步”。
中金表示,统一中国产品创新持续推进,积极布置无糖茶赛道,如推出统一无糖绿茶“春拂绿茶”、900ml海之言电解制水、NFC番茄果汁等新品;而过去几年,该公司提升通路力,成效逐渐显现;中金又表示,统一中国饮料业保持相对较高景气度,料全年利润率可望修复,看好公司全年业绩兑现。将公司目标价调高11%至8.3港元,基本2024/25年盈利预测不变,维持“跑赢大市”投资评级。