5月27日,联瑞新材获中泰证券买入评级,近一个月联瑞新材获得1份研报关注。
研报预计公司2024年归母净利润为2.5亿元、2025年为3.5亿元、2026年为4.6亿元。研报认为,23年公司经营稳健,需求回暖,成长望加快。从行业和公司的维度来看,EMC已呈现需求回暖趋势并有望持续向好,中长期看先进封装成长性望形成持续拉动。CCL景气度有所提升,且在高速方面进展加快。多年积累帮助公司在全球供应链中实现领先优势,直接和日资企业竞争。公司高端品如TOPCUT20um以下球硅和Lowα球铝在HBM等领域已实现批量供货,在客户及产品端均形成卡位优势,供应优先级大幅提升,有望成为AI产业趋势中最受益标的。
风险提示:市场竞争加剧、下游需求不及预期、产能投放进度不及预期、新业务拓展不及预期、原材料及能源价格大幅波动、汇率变动风险。