5月27日，康华生物获天风证券买入评级，近一个月康华生物获得2份研报关注。

研报预计2024-2025年营业收入由18.98/22.93亿元调整为19.22/23.29亿元，2026年收入预测为26.19亿元；2024-2025年归母净利润预测由7.28/8.86亿元调整至6.78/8.09亿元，2026年归母净利润预测为9.12亿元。研报认为，公司销售毛利率为93.52%，公司冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）批签发693.89万支，同比减少14.29%。产品研发关注的重点方向是在研产品和技术，尤其是重组六价诺如疫苗的研究开发，该产品已在澳大利亚获得I期临床试验许可，并于2023年9月获得美国FDA临床试验许可。另外，公司2023年实现营业收入15.77亿元，同比+9.03%；实现归母净利润5.09亿元，同比-14.86%；实现扣非归母净利润5.43亿元，同比-0.38%。风险提示：产品研发不达预期的风险，产品销售不达预期的风险，行业政策变动的风险，产品结构相对不丰富的风险。