5月26日，东方日升获中邮证券增持评级，近一个月东方日升获得3份研报关注。

研报预计东方日升2024-2026年公司归母净利润分别为11.08/18.79/22.60亿元。研报认为，东方日升异质结产线爬坡顺利，降本节奏符合预期。目前公司在宁海、金坛的异质结工厂陆续投产，电池产能已超过6GW，产线运行状态良好可利用良率均达到99.6%，同时目前平均效率达到26%，冠军效率超26.5%。此外，银价上涨后，相较主流的TOPCon使用高温银浆，异质结所使用的低银浆料纯银用量小于7mg/w，于是异质结在经济性对比中优势逐步显现。年初以来，包括华能、绿发、中广核、大唐均进行了异质结组件的单独招标，银价保持高位，将是加速异质结渗透的重要催化。

风险提示：光伏装机需求不及预期。