5月24日，紫光股份获国联证券买入评级，近一个月紫光股份获得7份研报关注。

研报预计，紫光股份发布重大资产购买预案，终止2023年度向特定对象发行A股股票等公告。新华三在国内主要ICT基础设施市场居于领先位置是全球领先的云计算基础设施建设和行业智慧应用服务的供应商。公司购买新华三股权比例调整为30%，支付金额由35亿美元调整为21.43亿美元；完成交割后，紫光国际将放弃剩余新华三19%股权的优先购买权。有望在股权不稀释的情况下增厚归母净利润，本次收购新华三少数股权，有望进一步发挥协同效应，巩固市场优势地位，增强上市公司盈利能力。我们给予公司2024年31倍PE，目标价27.79元。

研报认为，综合考虑前期协议履行义务、自身货币资金情况和可融资渠道等因素，公司对新华三少数股权收购事项进行调整。

风险提示：上游供应链风险；下游客户需求不达预期；海外业务发展不及预期；收购少数股东权益进度不达预期等。