5月24日，爱尔眼科获国信证券买入评级，近一个月爱尔眼科获得10份研报关注。

研报预计2024-26年归母净利润为40.63/48.90/58.48亿，同比增速分别为20.9%/20.4%/19.6%。连锁模式迅速扩张，“内生+外延”共同支撑业绩成长。营收净利稳健增长，品牌影响力持续增强，并已形成完善的医教研体系和人才培养机制。香港在多变环境下保持高质量发展，2023年归母净利润同比增长33%。2023年实现营收203.67亿元，归母净利润33.59亿。其中Q4单季度实现营收43.20亿，归母净利润1.78亿。2023年公司实现门诊量1510.64万人次，手术量118.37万例。至2023年末，公司境内医院256家，门诊部183家；海外已布局131家眼科中心及诊所，形成覆盖全球的医疗服务网络。在高基数和行业整体承压的背景下，2024年一季度公司展现增长韧性，实现营收51.96亿，归母净利润8.99亿。

风险提示：并购整合进度不达预期、医疗事故风险、市场竞争加剧风险。