5月23日,创新新材获民生证券买入评级,近一个月创新新材获得2份研报关注。
研报预计,随着公司高端化及全球化调整推进,叠加再生铝处理能力逐步提高,成本优势显现,预计公司2024-2026年将实现归母净利12.33亿元、14.40亿元和16.13亿元,对应现价的PE分别为15、13和11倍。研报认为,公司扩大汽车轻量化型材、3C消费电子型材等高附加值产品产能的布局,在山东、江苏、内蒙、云南均加大产能建设,并在越南、墨西哥新建工厂,加速全球布局的步伐。公司持续提升绿电铝占原材料的占比,计划于2026年底实现占比达到50%以上。公司连续多年进入苹果公司全球核心供应商序列,并通过比亚迪、宁德时代、小米、奔驰、宝马、奥迪等知名汽车厂商认证,客户优势突出。
风险提示:项目投产进度不及预期,铝制品下游需求不及预期,加工费大幅下滑等。