导读：①地产股昨日上演“过山车”式行情，在进入资金明牌博弈的背景下，短线波动加剧或将延续；②光伏产业链借助政策利好迎来久违的超跌反弹，但其延续性仍有待进一步观察；③昨晚英伟达发布业绩，其一季度财报营收、利润、指引均超出预期，故在海外映射下，今日AI产业链或有望获得资金回流

昨日市场延续分化整理态势，其中创业板指偏于。盘面上，光伏概念股午后爆发，房地产板块则在早盘冲高后有所回落，此外玻璃基板等科技新技术方向维持强势，整体依旧延续分化态势。

首先依旧关注地产板块，昨日整体呈现出冲高回落的走势，早盘阶段仍有金地集团等10余股涨停，但随着短线情绪在趋于高潮，兑现卖压集中涌现，午后地产股出现炸板潮。反映出地产股在经历了近期的反复炒作后，目前已经来至较为明牌资金博弈的阶段，最为明显的特征便是短线波动加剧，所以预计后续板块内部分化会进一步增加，届时汰弱留强。

此外，昨日来看，资金逐步开始对于地产链相关的方向进行延伸，比如地产链化工品（建材），包括MDI（建筑结构中墙体保温材料主要原料）、钛白粉（涂料、胶粘剂）等。相较于位阶已然不低的地产开发以及服务，地产链中的延伸方向或仍存补涨机会。

昨日光伏板块整体涨幅明显，其中主链以各环节龙头标的为主（尤其筹码较少标的弹性更大），辅链主要为前期受主链价格压制的胶膜（二三线弹性标的）、热场以及近期受益银价上涨的HJT&0BB相关辅材标的，主因还是昨天行业协会（工信部指导下）召开的光伏高质量发展座谈会，以及叠加盘中一些后续政策的传闻；当前产业链正处于底部出清阶段，若政策端给予引领，出清加速或可期待。

不过昨日之上涨更多的是借助消息面利好所进行的超跌修复。能否走出延续性，一方面可以关注板块的前排是否能够涌现打开板块高度的核心高标去吸引活跃资金进场。另一方面像隆基绿能、通威股份、晶澳科技等大容量权重，在底部连续放量后能否顺势开启一轮趋势行情同样也是后续观盘重点之一。

最后再来关注科技方向，昨晚英伟达发布业绩，其一季度财报营收、利润、指引均超出预期，盘后公司股价突破1000美元关口，市值暴增超1600亿美元。此外宣布拆股&提高分红，Blackwell架构芯片将于二季度发货，有望带来大量收入。随着海外巨头业绩的持续高增，对于AI产业链或将起到正向催化，预计今日CPO、铜缆高速连接器以及玻璃基板等方向均有望于盘中反复活跃。