金吾财讯 | 招商证券发研报指，中国财险(02328)披露2024年1-4月份保费数据，整体保费增速有所放缓，主要受非车险业务拖累影响。车险保费增速持续改善，新能源车赔付压力有望缓解。4月下旬金融监管总局财险司下发《关于推进新能源车险高质量发展有关工作的通知（征求意见稿）》，将新能源商业车险的自主定价系数范围扩大至［0.5-1.5］，以提升市场经营主体的定价能力，促进新能源车险降本增效，预计将有助于车险综合成本率的持续改善。另外，非车险保费单月负增，预计是政策性业务的节奏调整和法人业务结构优化所致。
该行续指，4月公司保费有所波动，预计全年仍有望维持稳健表现。该行强调公司作为财险行业龙头，ROE稳定股息率高，具备长期投资价值。当前公司估值对应24年底净资产0.85倍，目标估值1倍24年底PB，目标价12.4块港币，继续维持“强烈推荐”评级。
