金吾财讯 | 华泰证券发研报指，京东物流(02618)公布1Q24业绩：1)总收入同比增长14.7%至421.4亿元；2)毛利率同比提升 3.2pct至7.7%；3)归母净利/Non-IFRS利润为2.4亿/6.6亿元，同比扭亏为盈(1Q23：-9.9亿/-7.1亿元)。

该行指，盈利提升主因公司内外部业务收入增长向好，叠加随业务规模拓展带来规模效益释放。1Q24来自京东集团业务收入同比增长 14.9%至128.8亿元；来自外部客户收入同比增长 14.7%至292.5亿元；外部供应链客户数量和单客平均收入同比分别增长2.4%/2.8%，业务发展势头向好，盈利能力持续提升。该行维持净利预测和目标价12.0港币(基于0.4x2024EPS)，维持“买入”评级。