2024年5月20日,太极集团获国信证券增持评级,近一个月太极集团获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年公司归母净利润分别为10.73/13.01/15.61亿元,同比增长30.51%/21.24%/20.03%。为应对挑战,公司提出2023年公司医药工业收入103.88亿元,2021-2023年三年复合增长率20.73%;医药商业收入77.26亿元,2021-2023年三年复合增长率14.48%;中药材资源收入10.17亿元,同比增长118.60%;服务业收入0.52亿元,同比增长15.84%。综合绝对估值与相对估值,我们认为公司合理市值区间为231.35—266.24亿元,合理股价为41.54—47.81元,较当前股价有2%—17%的溢价空间。国信证券认为,改革持续推进,运营管理水平稳步提升,公司是目前国内医药产业链最为完整的大型企业集团之一,随着公司改革的持续推进及数字化转型的全面启动,业务有望持续优化。
风险提示:集采降价风险;研发风险;竞争加剧风险;中药材价格波动风险。