5月17日，鸣志电器获华安证券买入评级，近一个月鸣志电器获得5份研报关注。

研报预计2024年公司业绩有望反转。随着AI大模型技术的迅速发展以及特斯拉推出optimus标杆产品，人形机器人行业有望迎来快速发展，公司以空心杯电机产品为主，多款产品齐发力，机器人业务有望为公司带来新的增长点。

研报认为，公司是混合式步进电机领先企业，全球市场份额10%以上，稳居前三，随着海外客户去库完成以及新建产能逐步达产，公司业绩有望反转。人形机器人有望形成一个新兴产业，带来万亿规模的市场。在空心杯电机领域，公司具有起步早、国内技术领先等优势，并具有空心杯产品更具有成本优势。

风险提示：海外需求持续低迷、海外工厂达产低于预期、机器人推广不及预期、市场竞争加剧、产品迭代不及预期。