金吾财讯 | 摩根士丹利发研指，从长远来看，天齐锂业(09696)从其Greenbushes矿进口矿石仍保持成本竞争力，同时提高中游产能以更好地利用其上游资源。该行表示，截至2023年底，40.9万吨锂辉石库存中约有20万吨已在中国。当锂辉石转化为产品并出售时，天齐锂业可能仍会产生损失。然而，后续采购可能有助于摊薄移动平均法下的锂辉石库存成本。
该行预计天齐锂业今年业绩见红，每股盈测将出现亏损。该行将公司A股目标价由72元人民币下调26.4%至53元人民币，港股目标价由52港元下调19.2%至42港元，均维持“增持”评级。