事件：呋喹替尼繼2023.11月美國獲批後，武田披露2023年業績，截至2024.03.31峽喹替尼在美國實現銷售額約6700方美金，除202304的1510萬美金，202401味壁替尼實現銷售額約5200萬美金，商業化放量超預期，根據武田業績指引預計2024財年（2023.04.012025.0331，味喹替尼將實現銷售額增速超100%。隨看歐日進一步獲批，全球商業化放量有望加速，我們看好替尼海外市場進一步打開，維持“增持”評級。
味喹替尼24Q1美國實現銷售額約5200萬美金，銷售趨勢持續向好。
根據SymphonyHealth數據，唑替尼在美國醫療機構（包含美國醫院、醫生診所、長期醫療機構等）的銷售額自上市以來逐月環比遞增2023.11-2024.03逐月分別實現1.44/5.18/10.31/13.30/15.33百萬美元（環比增長258%/99%/29%/15%）：味喹替尼正在美國加速放量中，未來隨着歐洲和日本市場獲批，我們預計公司將獲得一定里程碑金額，且峽喹替尼全球銷售峯值有望超5億美元。
索樂匹尼布Ⅲ期ITP數據即將公佈，賽沃替尼EGFR耐藥NSCLC年底有望遞交美國NDA。索樂匹尼布有望於2024年中披露ESLIM-O1治療ITP的IⅡII期數據，目前治療ITP仍以類固醇、TPO/TPO-RA爲主，存在未被滿足的臨床需求，索樂匹尼布療效優異，有望24年內獲批上市，且有望在歐美啓動免疫性血小板減少症的劑量探索研究。賽沃替尼EGFR耐藥NSCLC美國有望24年底遞交NDA，成爲公司第二款出海藥物。
催化劑：味替尼2L胃癌有望24O3-4國內獲批：味喹替尼歐洲和日本有望24年內獲批：賽沃替尼EGFR耐藥性NSCLC有望24年底美國遞交NDA：索樂匹尼布III期數據讀出，有望24年國內獲批。
風險提示：研發失敗風險：合作伙伴商業化推進不及預期的風險