5月14日，惠城环保获太平洋买入评级，近一个月惠城环保获得2份研报关注。

太平洋所发布的研报预计惠城环保2024-2026年归母净利润分别为2.42/4.24/5.51亿元。研报认为，惠城环保2023年实现营收10.71亿元，同比+194.76%，实现归母净利润1.39亿元，同比+5499.75%。公司2023年度拟以1.38亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），共计派发现金红利2077.42万元，占2023年归母净利润的15%。同时，公司为广东石化提供的高硫石油焦制氢灰渣资源化处理处置服务项目于2022年底落地，2023年实现全面投产，明显增厚了公司危险废物处理处置服务的收入与利润。揭阳20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目建设持续推进，将为公司带来明显增量。

风险提示：项目建设不及预期、政策推进不及预期、行业竞争加剧风险等。