5月10日，科兴制药获国元证券买入评级，近一个月科兴制药获得5份研报关注。

研报预计随着公司海外商业化进程的推进，预计公司2024-2026年营收增速分别为12.17%/38.84%/36.15%；归母净利润分别为0.22/1.10/1.53亿。研报认为，新兴市场人口众多，医药产品自给率低，有着庞大的医疗需求和未满足的临床需求。公司深耕新兴市场，经过20多年的发展，海外商业化平台已覆盖40多个国家，并在60多个国家布局，人口过亿、GDP排名前三十的新兴市场国家全部覆盖，公司产品人促红素注射液在巴西、菲律宾、埃及等国家已成为当地EPO领先品牌产品。公司坚定实施“国际化”战略，持续开展产品引进，不断扩充产品池，为海外商业化战略持续提供产品支持。

风险提示：海外商业化风险、国家带量采购降价风险、汇率波动等风险。