5月10日，益丰药房获中泰证券买入评级，近一个月益丰药房获得13份研报关注。

研报预计2024-2026年公司实现营业收入273.47、328.58、394.63亿元，同比增长21%、20%、20%，归母净利润18.13、22.07、26.71亿元（2024-2025年预测前值为17.71、21.51亿元），同比增长28%、22%、21%。研报认为，展望2024年，一方面门诊统筹政策有望逐步落地推进，另一方面公司门店规模持续扩大，同时业绩基数压力趋缓，我们预计24年公司季度业绩增长环比加速。门店稳步扩张，奠定业绩增长基石。截至2023年底，公司门店总数13250家（含加盟店2986家），较上期末净增门店2982家。截至2024Q1公司门店13920家（含加盟店3157家），净增670家。核心地区门店数量不断扩大，驱动各地区收入增长，2024Q1中南、华东、华北地区营收分别同比增长12.61%、10.15%、19.73%。随着公司门店拓展加速，有望带来2024年收入利润的稳健增长。

风险提示：并购整合不达预期的风险、门店扩张不达预期的风险、医药政策扰动的风险、市场规模不达预期的风险。