格隆匯5月10日｜華興資本發表研究報告指，百威亞太2024財年首季營業收入按年跌0.4%，略低於該行預期。該行解釋，公司同期於亞太地區銷量按年跌4.8%拖累營收表現。不過產品持續高端化及韓國市場銷售價格於去年第四季度上漲，推動公司平均售價按年增4.6%，在很大程度上抵銷百威亞太銷量下跌的負面影響，並帶動收入按年比較基本持平。計及不利的外匯兌換因素，百威亞太2024財年首季營業收入按年實減3.5%。該行預計，百威亞太面對的高基數效應將持續至今年第二季度，而韓國市場或比中國市場更快出現復甦。該行解釋，公司於中國市場將繼續面臨艱難的競爭；至於韓國市場的壓力正逐漸被緩解，所面臨的競爭亦會更爲輕鬆，其相對有利的平均售價優勢亦將持續至今年第三季。華興資本表示，爲反映中國啤酒行業整體增長弱於預期，該行更新對公司2024至2026財年的收入及淨利潤預測，並將其H股目標價由18.9港元下調至16.52港元，重申“買入”評級。
研报掘金｜华兴资本：下调百威亚太目标价至16.52港元 预计高基数效应将持续至二季度
研報掘金｜華興資本：下調百威亞太目標價至16.52港元 預計高基數效應將持續至二季度
譯文內容由第三人軟體翻譯。
以上內容僅用作資訊或教育之目的，不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。