5月9日,济川药业获华安证券买入评级,近一个月济川药业获得12份研报关注。
研报预计,公司2024~2026年收入分别101.9/110.6/120.6亿元,分别同比增长5.6%/8.6%/9.0%,归母净利润分别为30.2/34.0/38.3亿元,分别同比增长7.0%/12.6%/12.6%。研报认为,公司2023年实现营业收入96.55亿元,同比+7.32%;归母净利润28.23亿元,同比+30.04%;扣非归母净利润26.92亿元,同比+32.72%。公司2024Q1收入为24.03亿元,同比+0.60%;归母净利润为8.45亿元,同比+24.90%;扣非归母净利润为7.26亿元,同比+19.83%。公司拟向全体股东每股派发现金红利1.30元(含税),合计拟派发现金红利为11.97亿元(含税),占2023年公司归母净利润的42.41%。
风险提示:产品销售不及预期风险,BD项目不及预期风险,产品集中风险。