2024年5月9日，广州酒家获中泰证券买入评级，近一个月广州酒家获得12份研报关注。

研报预计，由于C端速冻需求较弱，公司渠道端优化调整，下调2024-2025年盈利预测，预计公司2024-2025年归母净利润分别为5.9/6.8亿元（此前24-25年预测为8.4/10.8亿元），调整后业绩增速为7.2%/14.6%。考虑23年年中以来，公司市值深度调整，贡献公司主要盈利的月饼业务供需两端皆有一定壁垒，当前估值仅能反映月饼单一业务价值，已经具备不错的安全边际，维持“买入”评级。2024年Q1，公司实现营收10.1亿，同比提升10.0%。归母净利润0.7亿，同比提升2.2%，符合我们此前预期。其中，速冻食品业务实现营收3.0亿，同比下滑4.1%，餐饮业务营收3.8亿，同比提升13.3%，其他产品实现营收3.0亿，同比提升27.6%。

研报认为，由于速冻品C端需求较弱，公司在Q1对渠道端优化调整，一季度速冻业务尚未见起色。23年年中以来，公司市值深度调整，当前估值仅能反映月饼单一业务实际价值，当下已经具备不错的安全边际，静待食品业务渠道端优化调整以及C端消费复苏。

风险提示：速冻食品需求恢复不及预期风险；品牌老化风险；经营业务存在季节性波动风险；研报使用信息更新不及时的风险。