文|记者黄宇昆
今年一季度，A股上市银行归母净利润下滑的队伍进一步扩容，多家银行是时隔3年再度出现下滑。
Wind显示，在42家A股上市银行中，2023年归母净利润同比下滑的银行有5家，2024年一季度已增至11家，归母净利润合计减少超过100亿元，其中，5家国有大行和招商银行归母净利润时隔3年再度出现下滑。
净息差承压、中收业务下滑，计提信用减值损失同比大幅增加，成为拖累这些上市银行一季度净利润的主要因素。
中信证券研报认为，去年四季度以来，上市银行业绩表现的边际走弱，主要是“降息”与“降费”因素的滞后影响，而资产质量总体在平稳区间运行。展望来看，预计2024年一季度为上市银行年内业绩低点，后续伴随负债成本改善和年末年初因素的弱化，板块盈利有望企稳。
星图金融研究院副院长薛洪言向时代周报记者表示，在经济触底回升背景下，从全年来看，2024年大概率会成为银行板块近年来的业绩低点。
净息差持续承压，中收不振
今年一季度，上市银行经营压力进一步加大，全行业的营业收入与净利润增速持续回落，11家银行净利润出现下滑。
据Wind统计，一季度42家A股上市银行中，归母净利润同比下滑的银行达11家，较去年一季度增加9家。这11家银行合计实现营业收入1.05万亿元，同比减少255.70亿元；实现归母净利润4086.55亿元，同比减少106.81亿元。
净利下滑的上市银行中，以国有大行为主。6家国有大行中，除交通银行外，其余5家大行的归母净利润均下滑，而中行、农行、工行、建行4家大行营收、净利润均出现“双降”。一季度，中国银行归母净利润降幅最大，同比下降2.90%；工行、建行、农行、邮储归母净利润降幅分别为2.78%、2.17%、1.63%、1.35%。
全国性股份行中，招商银行、兴业银行、民生银行一季度归母净利润均同比下降。其中，招商银行营业收入为864.17亿元，同比下降4.65%；归母净利润为380.77亿元，同比下降1.96%。这也是招行2020年三季度之后归母净利润再度出现负增长。
一个月前，在招行2023年度业绩发布会上，该行行长王良表示，今年一季度的经营压力不仅没有比去年好转，反而呈现出进一步加大的态势。
整体来看，中小上市银行一季度的业绩增速表现要优于全国性银行，但也有部分银行业绩承压。一季度，郑州银行归母净利润同比下降18.57%；贵阳银行、重庆农商行营业收入分别为36.45 亿元、71.28亿元，同比下降2.51%、2.88%，归母净利润分别为15.49亿元、35.24亿元，同比下降3.65%、10.81%；重庆农商行是唯一一家一季度营收和净利润均出现负增长的A股上市农商行。
备受关注的净息差方面，上述11家归母净利润下滑的上市银行一季度净息差进一步收窄。 其中，中行、农行、工行、建行、邮储一季度净息差分别为1.44%、1.44%、1.48%、1.57%、1.92%，分别同比下降26BP、26BP、29BP、26BP和17BP。
相比于国有大行，部分地方性银行的净息差下降幅度更大。今年一季度末，贵阳银行净息差为1.77%，较上年末下降34BP。中金公司研报认为，该行在城投化债背景下资产端收益率降幅较大，而负债成本具有刚性，导致息差大幅收窄。
对于净息差持续收窄的情况，贵阳银行首席财务官李云在5月7日举行的业绩说明会上表示，主要受信贷需求偏弱、LPR持续下行和存款定期化等因素影响。在贷款收益率持续下行的趋势下，该行将继续坚持“量价协调”发展理念，持续加强负债成本管理，压降付息成本，逐步修复净息差。
国信证券研报认为，受2月份LPR下降影响，银行净息差仍有下行压力，但随着基数降低，若后续LPR不再大幅下降，则全年净息差对收入和净利润增长的不利影响或减弱，银行业绩有望筑底。
另一方面，中间业务收入被视为银行业绩的“第二增长曲线”，但上市银行中收仍持续承压。Wind显示，2023年，42家上市银行合计实现手续费及佣金净收入7576.90亿元，同比减少634.02亿元，仅8家银行实现中收增长，今年一季度，情况并未得到好转。
在归母净利润下滑的11家上市银行中，仅重庆农商行的手续费及佣金净收入同比微增0.19%。一向以中收业务见长的招商银行，一季度手续费及佣金净收入为202.04亿元，同比下降19.44%。招商银行称，主要是受部分产品降费叠加客户投资意愿偏弱影响。
薛洪言对时代周报记者分析称，在经济触底回升背景下，年度层面，2024年大概率会成为银行板块近年来的业绩低点。季度层面，一季度未必是业绩低点，未来央行有可能继续降息，银行息差仍面临进一步收窄风险，从基数角度看，去年四季度银行业绩明显下滑，基数效应下，今年四季度银行板块业绩增速反转的可能性更大。
加大减值损失计提力度，夯实业绩基础
时代周报记者注意到，今年一季度，部分上市银行加大了信用减值损失的计提力度，这也对利润增速造成了一定的拖累。
据兴业银行一季报，一季度该行实现净利润243.36亿元，同比下降3.10%，主要是该行增强抵御风险能力，减值计提同比增加。数据显示，一季度兴业银行信用减值损失为160.56亿元，同比增长46.03%。
“计提减值同比增加，主要是充分考虑潜在风险，均衡计提拨备，夯实业绩基础，避免集中计提造成经营业绩的大幅波动。”兴业银行行长陈信健在业绩会上解释称。
重庆农商行一季度归母净利润降幅超过10%，该行解释称，主要是由信用减值损失变动引起。
具体来看，重庆农商行一季度信用减值损失为13.33亿元，较上年同期增加12.03亿元，主要是由于上年同期该行实现大额不良资产处置收回，金额占全年比重为70.76%，因此，该行上年同期信用减值损失比较基数较低，净利润比较基数较高。
重庆农商行副行长张培宗在业绩说明会上回应称，2024年一季度主要是受上年同期实现大额不良资产处置收回、减值损失基数较低影响，当期计提减值13.33亿元，与2022年一季度、2021年一季度计提10.82亿元、14.30亿元相比较为平稳。同时得益于该行前期有序出清潜在风险，近年来资产质量下迁压力逐步缓解。
从资产质量来看，截至今年一季度末，兴业银行、重庆农商银行不良贷款率分别为1.07%、1.19%，均与上年末持平，资产质量保持稳定；拨备覆盖率分别为245.51%、367.54%，较上年末分别提升0.30个百分点、0.84个百分点。
中信证券研报显示，今年一季度上市银行减值损失同比下降3.63%，延续释放利润，而空间有所收窄；拨备覆盖率环比下降3.1%，但总体维持306%的高位；其中，个体拨备政策分化，国有大行和股份行减值计提继续贡献盈利，城农商行则有所多计。
广发证券银行业首席分析师倪军认为，从不良前瞻指标和不良认定指标来看，银行业资产质量存在边际走弱的可能，这将导致信用成本继续压降的空间有限，从而给净利润增长带来压力。未来各家银行业绩相对趋势的分化，主要来自资产质量暴露和债券市场收益兑现的差异。