金吾财讯 | 东北证券发研报指，华润医疗(01515)为国企办医样板，公司近期发布2023年度报告，整体业绩稳健，2023年公司实现营业收入101.08亿元(+27.9%)，调整后归母净利润 6.44亿元(+57.0%)。收入、利润双增长主要源于业务量的扩大及辽健和江能标的并表带来的业绩增厚。学科建设、运营管理核心能力提升，高质量发展推动 核心业务持续增长；业务并表贡献增量，内外整合发展成效显著，医院网络布局持续扩大，成为央企办医典范。

该行续指，考虑到公司系央企办医典范，医疗服务龙头公司，公司集团化管理持续改善提升，23年已大量计提商誉减值，营业利润依旧稳健。预计 2024-2026年公司营业收入分别为107.56/113.71/119.80亿元，归母净利润分别为 6.96/7.52/7.94亿元，EPS分别为0.54/0.58/0.61元；对应PE分别为7.28/6.74/6.39倍，上调至“买入”评级。