2024年5月8日，邮储银行获国投证券买入评级，近一个月邮储银行获得5份研报关注。

根据国投证券的预计，邮储银行2024年一季度末总资产规模同比增长11.12%，贷款净增加值占61.90%。不良率为0.84%，拨备覆盖率326.87%。展望到2024年，公司成本收入比或将保持高位，息差依旧承压，预计公司2024年营收增速为-0.31%，归母净利润增速为0.29%。因此，给与买入-A投资评级，6个月目标价5.98元，相当于2024年0.7XPB。

研报认为，2024年一季度邮储银行总资产规模同比增长11.12%，增速环比小幅下降0.68%。邮储银行在负债端持续优化存款结构，一季度末存款付息率率为1.48%，较2023年末下降5bps。邮储银行持续加大对乡村振兴重点领域信贷投放，个人小额贷款实现较快增长。截至2024年一季度末，邮储银行涉农贷款余额2.33万亿元，较2023年末增加1762.34亿元，成为零售贷款增长的主要驱动因素。然而，一季度邮储银行代理保险业务收入受到“报行合一”政策影响大幅下降，但公司投资银行、交易银行、公司金融等业务实现较快增长，未来中收来源有望进一步拓展。

风险提示：零售转型不及预期，资产质量大幅恶化，宏观经济复苏不及预期等。