5月8日，大秦铁路获上海证券买入评级，近一个月大秦铁路获得3份研报关注。

研报预计，2024年一季度公司实现营业收入182.68亿元，同比下滑7.92%；归母净利润30.46亿元，同比下滑16.65%；扣非归母净利润30.42亿元，同比下滑16.85%。根据公告，2024年公司预计完成货物发送量7.2亿吨，同比下滑1.37%；大秦线预计完成货物运输量4.1亿吨，同比下滑2.86%。公司2024-2026年营业收入分别为808.67亿元、828.00亿元和851.19亿元，分别同比变动-0.19%、+2.39%和+2.80%；归母净利润分别为116.96亿元、120.55亿元和124.58亿元，同比变动-1.96%、+3.07%和+3.34%。

研报认为，考虑到公司2024年货物运输量预计有所承压，大秦线预计完成货物运输量4.1亿吨，我们预测，公司2024-2026年营业收入分别为808.67亿元、828.00亿元和851.19亿元，分别同比变动-0.19%、+2.39%和+2.80%；归母净利润分别为116.96亿元、120.55亿元和124.58亿元，同比变动-1.96%、+3.07%和+3.34%。

风险提示：宏观经济不及预期；能源结构发生重大改变；“公转铁”政策发生较大变化；竞争线路分流影响加大。