来源：财联社
①高盛表示，英伟达的股价仍有22%的上涨空间； ②该行认为，考虑到英伟达的快速增长速度，其估值仍然相对便宜； ③大型科技巨头在人工智能基础设施方面的强劲支出趋势令高盛受到鼓舞。
在周二最新发布的报告中，高盛表示，尽管$英伟达 (NVDA.US)$的股票在去年飙涨两倍多后，今年又上涨了88%，但未来其仍有很大的上涨空间。
该行将英伟达的目标股价从1,000美元上调至1,100美元，这意味着该股较当前水平还有约22%的上涨潜力。
高盛表示，考虑到英伟达的增长速度之快，以及未来几年这种增长趋势的持久性，该公司股票的估值与同行相比仍相对具有吸引力。
高盛分析师Toshiya Hari表示：“我们预计，每股收益向上修正将推动该股再次上涨，特别是特别是考虑到英伟达目前的市盈率为35倍，仅比我们覆盖的股票组合溢价36%，而其在过去3年的溢价中位数为160%。”
他认为，AI仍然是英伟达的主要增长驱动力，并预计今年二季度和三季度数据中心的业绩将受益于对人工智能相关计算和网络的强劲需求。来自人工智能生态系统和产品发布（如H200和Spectrum-X）的动力也支持了这一展望。
高盛现在预计，Q2、Q3和Q4数据中心收入季度环比增长分别为10%、17%和5%。
AI支出将持续“输出”
大型科技巨头最近评论令Hari特受鼓舞。这些科技公司在财报电话会议上表示，在2024年投资增加之后，2025年他们将在人工智能基础设施上投入更多资金。
高盛预计，微软、谷歌、亚马逊AWS、META这四家科技公司今年在云计算方面的资本投入高达1770亿美元，远高于去年的1190亿美元，而2025年将继续增至1950亿美元。
注：四大科技巨头至2025年云计算资本支出（亚马逊仅指AWS业务），从左至右依次为微软、谷歌、AWS、META和四高盛认为，这些投资将为英伟达的收入和利润持续增长提供动力，尤其是其下一代Blackwell AI芯片将于今年晚些时候发布。
科技巨头们积极评论如下：
1. 台积电重申了其对人工智能市场的近期和长期展望，并预计AI服务器处理器的收入将同比增长一倍以上。
2. 像亚马逊和Meta这样的超级科技巨头表示或暗示，虽然2024年人工智能相关的资本投资基数很高，但2025年可能会继续增加。
3. 一些人工智能超大规模公司和企业软件公司强调了人工智能货币化的早期迹象。
4. AMD将其专注于人工智能的GPU芯片Mi300的2024年收入预期调高，从35亿美元上调至40亿美元。
5.超微电脑报告了强劲的收入增长，这是由于对人工智能服务器的需求增加。
对手不足以击败英伟达
高盛指出，虽然AMD的新芯片和其他大型科技公司的自研芯片已经开始蚕食英伟达的GPU业务，但这还不足以击垮英伟达。
“我们相信，在可预见的未来，英伟达将继续保持行业标杆的地位，因为它在硬件和软件能力方面的竞争优势、几十年来建立的安装基础和生态系统、以及它在未来几年的创新步伐，”Hari说。
编辑/tolk
來源：財聯社
①高盛表示，英偉達的股價仍有22%的上漲空間； ②該行認爲，考慮到英偉達的快速增長速度，其估值仍然相對便宜； ③大型科技巨頭在人工智能基礎設施方面的強勁支出趨勢令高盛受到鼓舞。
在週二最新發布的報告中，高盛表示，儘管$英偉達 (NVDA.US)$的股票在去年飆漲兩倍多後，今年又上漲了88%，但未來其仍有很大的上漲空間。
該行將英偉達的目標股價從1,000美元上調至1,100美元，這意味着該股較當前水平還有約22%的上漲潛力。
高盛表示，考慮到英偉達的增長速度之快，以及未來幾年這種增長趨勢的持久性，該公司股票的估值與同行相比仍相對具有吸引力。
高盛分析師Toshiya Hari表示：“我們預計，每股收益向上修正將推動該股再次上漲，特別是特別是考慮到英偉達目前的市盈率爲35倍，僅比我們覆蓋的股票組合溢價36%，而其在過去3年的溢價中位數爲160%。”
他認爲，AI仍然是英偉達的主要增長驅動力，並預計今年二季度和三季度數據中心的業績將受益於對人工智能相關計算和網絡的強勁需求。來自人工智能生態系統和產品發佈（如H200和Spectrum-X）的動力也支持了這一展望。
高盛現在預計，Q2、Q3和Q4數據中心收入季度環比增長分別爲10%、17%和5%。
AI支出將持續“輸出”
大型科技巨頭最近評論令Hari特受鼓舞。這些科技公司在業績電話會議上表示，在2024年投資增加之後，2025年他們將在人工智能基礎設施上投入更多資金。
高盛預計，微軟、谷歌、亞馬遜AWS、META這四家科技公司今年在雲計算方面的資本投入高達1770億美元，遠高於去年的1190億美元，而2025年將繼續增至1950億美元。
注：四大科技巨頭至2025年雲計算資本支出（亞馬遜僅指AWS業務），從左至右依次爲微軟、谷歌、AWS、META和四 高盛認爲，這些投資將爲英偉達的收入和利潤持續增長提供動力，尤其是其下一代Blackwell AI芯片將於今年晚些時候發佈。
科技巨頭們積極評論如下：
1. 台積電重申了其對人工智能市場的近期和長期展望，並預計AI服務器處理器的收入將同比增長一倍以上。
2. 像亞馬遜和Meta這樣的超級科技巨頭表示或暗示，雖然2024年人工智能相關的資本投資基數很高，但2025年可能會繼續增加。
3. 一些人工智能超大規模公司和企業軟件公司強調了人工智能貨幣化的早期跡象。
4. AMD將其專注於人工智能的GPU芯片Mi300的2024年收入預期調高，從35億美元上調至40億美元。
5.超微電腦報告了強勁的收入增長，這是由於對人工智能服務器的需求增加。
對手不足以擊敗英偉達
高盛指出，雖然AMD的新芯片和其他大型科技公司的自研芯片已經開始蠶食英偉達的GPU業務，但這還不足以擊垮英偉達。
“我們相信，在可預見的未來，英偉達將繼續保持行業標杆的地位，因爲它在硬件和軟件能力方面的競爭優勢、幾十年來建立的安裝基礎和生態系統、以及它在未來幾年的創新步伐，”Hari說。
編輯/tolk
