5月7日，南微医学获国信证券增持评级，近一个月南微医学获得3份研报关注。

国信证券预计2024-2026年南微医学的营收分别为29.1/34.7/41.2亿元，同比增速21%/19%/19%，归母净利润6.0/7.3/9.1亿元，同比增速24%/22%/24%，当前股价对应PE为24/19/16x。研报认为，2023年南微医学的营收和利润创新高，利润增速快于收入端，主要是因为降本增效活动取得了显著成果。2024年一季度，公司的归母净利润持续快速增长。

海外部分，南微医学的业务有着快速的增长，主要得益于海外渠道的持续扩张以及自有品牌的推广。国内业务短期存在波动，主要是新产品推广节奏受到行业整顿的影响。

风险提示：研发失败风险；汇率波动风险；新品放量不及预期风险。