5月7日,南微医学获国信证券增持评级,近一个月南微医学获得3份研报关注。
国信证券预计2024-2026年南微医学的营收分别为29.1/34.7/41.2亿元,同比增速21%/19%/19%,归母净利润6.0/7.3/9.1亿元,同比增速24%/22%/24%,当前股价对应PE为24/19/16x。研报认为,2023年南微医学的营收和利润创新高,利润增速快于收入端,主要是因为降本增效活动取得了显著成果。2024年一季度,公司的归母净利润持续快速增长。
海外部分,南微医学的业务有着快速的增长,主要得益于海外渠道的持续扩张以及自有品牌的推广。国内业务短期存在波动,主要是新产品推广节奏受到行业整顿的影响。
风险提示:研发失败风险;汇率波动风险;新品放量不及预期风险。