2024年5月7日,三一重能获中银证券增持评级,近一个月三一重能获得7份研报关注。
研报预计2024年到2026年每股收益调整至1.89/2.13/2.42元,市占率进一步提升至9.3%,且海外市场业务规模高速扩张。研报认为,公司产品竞争力增强,市占率进一步提升至9.3%,海外市场业务规模高速扩张。公司已进入知名国央企、地方能源企业供应商目录,伴随重点大客户的陆续突破,公司2023年底在手订单达到15.89GW,相较2022年末增长71.78%。受行业激烈价格竞争的影响,2023年底公司风机业务毛利率同比下降6.54个百分点至16.93%,2024Q1公司综合毛利率19.67%,环比上升5.30个百分点,毛利率拐点显现。海外市场业绩得到了显著提升,2023年实现海外收入3.10亿元,同比增长38,836.31%,毛利率达到22.07%,相比国内业务毛利率高出5.25个百分点。
风险提示:估值面临的主要风险包括国际贸易摩擦风险、需求增长不及预期风险、价格竞争超预期风险、汇率变动超预期以及技术变革风险。