5月7日,益丰药房获信达证券买入评级,近一个月益丰药房获得9份研报关注。
研报预计,公司2024-2026年营业收入分别为277.31亿元、340.81亿元、416.1亿元,同比增速分别为23%、23%、22%,实现归母净利润分别为17.66亿元、21.9元、27.11亿元,同比分别增长25%、24%、24%。研报认为,2024Q1公司扣非归母净利润增速表现亮眼,且扣非归母净利润增速快于营业收入增速,主要系2024Q1公司销售费用率同比下降1.2个百分点,公司净利率同比提升0.26个百分点,达到7.47%。公司坚持区域聚焦发展战略,门店持续稳健扩张。公司顺应国家政策,线上线下全渠道承接医院处方外流。
风险提示:零售药房市场竞争加剧、医保政策变动风险、税收政策变动风险、门店扩张不及预期、并购整合不顺利、商誉减值风险。