5月6日，伊利股份获西南证券买入评级，近一个月伊利股份获得14份研报关注。

研报预计2024-2026年归母净利润分别为130亿元、132亿元、139亿元。研报认为，随着成本端企稳，叠加产品结构改善、费用投放效率提高，公司盈利能力将逐步提高。公司以参控股+战略合作方式把握稀缺牧业资源，优质奶源布局充分。凝聚上游牧业企业，合作牧场规模化，养殖规模及水平领先行业；定制化开发牧场管理系统，将数字化引入上游牧业，使奶牛养殖更高效。公司拟在12个月内以自有资金回购10-20亿元股份，将用于依法注销减少注册资本，表明公司对未来发展的信心，切实提高投资者回报。

风险提示：原奶价格持续上涨风险；行业竞争加剧风险；食品安全风险。