5月6日，海尔智家获群益证券买入评级，近一个月海尔智家获得12份研报关注。

研报预计海尔智家2024-2026年净利润分别为194.6亿元、227.6亿元、253.3亿元，比原预期分别提高1.3亿元、6.2亿元、6.6亿元。受益于数字化转型深入，公司在设计、研发、采购、制造、物流、市场与服务等关键环节的运营效率不断提升。国内家电以旧换新政策将助力业绩稳步增长，公司分红率也将逐步提升，目前估值相对合理，配置吸引力较高。发布2024年A+H股持股计划：主要激励人员为董高监及核心技术人员，其中A股不超过2400人，H股不超过30人；资金来源为公司计提的激励基金。我们认为新一期的员工持股计划将利用“人单合一”及物联网智慧家庭生态品牌战略的全年实施，绑定团队利益，激励创造股东价值。

风险提示：消费促进政策实施低于预期、国内房地产销售及交付波动、原材料价格波动、汇率波动、海外业务运营风险。