5月6日，国博电子获国信证券增持评级，近一个月国博电子获得4份研报关注。

研报预计公司2023年实现营收35.67亿元，同比上升3.08%，归母净利润6.06亿元，同比上升16.47%；扣非净利润5.71亿元，同比上升13.94%。公司拟每10股以资本公积转增4.9股。2024年一季度收入6.93亿元，同比下降0.62%；单季度归母净利润1.21亿元，同比上升4.22%。公司聚焦主营业务发展和核心技术创新，T/R组件和射频模块业务2023年营收33.8亿元，同比增长7.6%。射频芯片2023年营收1.27亿元，同比减少53%。2023年公司整体毛利率32.28%，同比提升1.61pct。2024年一季度，公司整体毛利率35.63%，同比上升3.88pct。公司经营稳健，2023年及2024年一季度，销售费用率和研发费用率同比基本持平，管理费用率分别提升1.2pct/1.8pct。

研报认为，公司产品具有核心竞争力，毛利率稳步提升，成本费用管控良好。公司把握新技术、新产业、新生态发展趋势，实现小型化、轻量化、多功能芯片技术，报告期内公司推出了新一代金属陶瓷封装GaN射频模块及塑封PAM等产品，积极布局5.5G、6G技术产品，多款产品已被客户引入；无人机的射频前端模组已批量出货。公司有望受益军工信息化发展。

风险提示：新技术发展不及预期；市场竞争恶化；下游订单不及预期。