5月6日,伊利股份获山西证券买入评级,近一个月伊利股份获得12份研报关注。
研报预计公司盈利预测:2024-2026年营业收入分别为1305.73亿元、1363.84亿元、1429.52亿元,同比增长3.5%、4.5%、4.8%。归母净利润130.51亿元、128.11亿元、137.50亿元,同比增长25.1%、负增长1.8%、增长7.3%。当前股价对应PE分别为14倍、14倍、13倍。研报认为,23年主业平稳增长,24Q1液态奶承压。展望24年,随着渠道调整逐步到位,同时消费场景和消费力逐步恢复,预计公司业绩将呈现逐季改善趋势。当下估值优势凸显,进入中长期配置区间。中长期看,公司作为行业龙头,其产品结构稳健改善,同时产品化平台、国际化平台、渠道影响力和品牌影响力优势依旧,未来公司的业绩增速稳健且可期。目前的市场估值水平已回落至估值中枢之下,其中长期配置价值凸显。
风险提示:食品安全问题;行业竞争加剧风险;成本超预期上升;行业需求超预期下滑等。