5月6日,华海清科获中泰证券买入评级,近一个月华海清科获得6份研报关注。
研报预计华海清科作为CMP国产龙头,其设备凭借良好产品力在逻辑、存储等各类客户处份额不断提升,市占率不断突破,全年CMP设备销售额达22.78亿元,同增59%,带动公司整体营收、净利在23年的高增。受客户订单节奏影响,公司2023年新签订单存在季节之间的波动,使得24Q1营收确认后的同比增速相对不高。此外,从发出商品、存货结构等指标看,公司未来营收动能良好。研报认为,公司积极开拓CMP多种下游,面向第三代半导体等客户的Universal-150Smart可兼容6-8英寸各种半导体材料抛光。同时,公司开发出Versatile-GP300减薄抛光一体机,稳定实现了12英寸晶圆片内磨削TTV<0.8μm,并且在多种设备领域持续拓宽边界。
风险提示:行业景气不及预期,研发进展不及预期,客户开拓不及预期。