5月6日，拓荆科技获德邦证券买入评级，近一个月拓荆科技获得6份研报关注。
研报预计公司24-26年实现收入39.1/59.3/76.3亿元，实现归母净利7.8/10.8/14.4亿元。研报认为，随着下游晶圆厂持续扩产以及公司产品覆盖度提升，公司的业绩有望持续提升。在手订单充沛，2024年出货量创新高。根据公司2023年年报，公司截至2023年底的在手订单达到64.23亿元，同时公司存货从2023年第四季度的46亿元增长至2024年第一季度的56亿元，24年第一季度出货金额同比增长超过130%。另外，公司采用库存式生产和订单式生产相结合的模式，生产量一定程度反映公司的后续订单，公司2023年出货460+反应腔，预计2024年出货1000+反应腔，反映出公司订单状况良好。
风险提示：下游需求不及预期风险；行业竞争加剧风险；公司新业务开拓不及预期风险等。
