5月6日,普莱柯获西南证券持有评级,近一个月普莱柯获得6份研报关注。
研报预计2023年公司实现营业收入营收12.53亿元,同比+1.84%;归母净利润1.75亿元,同比+3.99%。其中2024年一季度,全国生猪存栏40850万头,对比去年同期减少2244万头,同比下降5.2%,创造4年来新低。从生猪存栏量来看,从2023年第三季度开始,已经连续2个季度出现下降,且降幅在快速拉大。2024年一季度末能繁母猪存栏量为3992万头,同比下降7.3%,能繁母猪创4年新低。产能与存栏的双底预示后续猪价将保持上行通道,且盈利周期预计能持续较长时间。研报认为,面对下游养殖业持续亏损的不利形势,公司营业收入与盈利双增长,主要系公司持续推行“大客户”和“大单品”营销策略,大型养殖集团客户的销售收入实现较大增长。
风险提示:下游养殖端突发疫病、研发进度不及预期等风险。