2024年5月5日，三角轮胎获国联证券买入评级，近一个月三角轮胎获得3份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入分别为116/120/122亿元，同比增速分别为11%/4%/2%，归母净利润分别为14.6/16.4/17.6亿元，同比增速分别为5%/12%/7%。鉴于公司产品结构持续优化，并参照可比公司估值，我们给予公司2024年13倍PE，目标价23.8元。研报认为，2023年公司持续优化产品架构，不断提升产品性能，加强产品迭代进化，全年投放新产品117个。此外，2023年公司继续投放高铁广告，助力德国TriangleSchwerin帆船队扬帆20erJollenkreuzer级帆船赛，冠名“三角轮胎杯”2023年中国威海超级铁人三项系列赛等，持续提升“三角”品牌影响力。
风险提示：原材料价格大幅波动风险；下游需求不及预期风险；公司产品推广不及预期风险。
