5月5日，东方电气获华源证券买入评级，近一个月东方电气获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年净利润分别为41.7亿、49.9亿、56.9亿，同比增速分别为17.6%、19.5%、14.1%，公司当前股价对应PE分别为12倍、10倍、9倍。研报认为，双碳目标下，能源转型为上游具有技术优势的设备企业带来广阔发展空间。公司是我国传统电源设备的核心供应商，竞争格局良好。22、23年我国连续两年核准10台核电机组，均为2008年以来最高水平，此外22、23年核准抽水蓄能装机超130GW，核电水电均维持高景气度。我国用电需求强劲，中电联预测24年最高负荷增加约1亿千瓦，这对煤电需求带来较强支撑。此外煤电灵活性改造也将为公司带来新增长曲线，在多方向高景气加持下公司业绩有望保持持续增长。

风险提示：全社会用电增速不及预期，核电建设不及预期，灵活性改造开展不及预期。