5月5日，海天味业获西南证券买入评级，近一个月海天味业获得13份研报关注。

研报预计2024-2026年EPS分别为1.12元、1.24元、1.36元。研报认为，短期业绩有所承压，长期稳健增长可期。产品方面，公司在维持酱油、蚝油及酱类三大核心业务基础上，持续发力食醋、料酒等新品类，借助调味品平台及渠道优势提升市占率。渠道方面，公司B端借助餐饮渠道复苏趋势，业绩有望持续恢复；同时C端加快零添加等新品布局，产品结构有望持续优化。随着公司渠道体系理顺叠加渠道库存持续去化，整体结构升级态势延续，在餐饮及家庭端消费需求持续复苏大背景下，公司长期稳健增长可期。

风险提示：餐饮端回暖不及预期风险，市场竞争加剧风险。